13%
roczna stopa zwrotu z akcji Spółki liczona bez uwzględnienia dywidendy
Akcjonariat i inwestorzy
Struktura akcjonariatu
Na dzień 31 grudnia 2021 r. kapitał zakładowy PGNiG wynosił ok. 5,78 mld zł.
Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2021 r.
| Akcjonariusze | Liczba akcji/głosów wynikających z akcji na dzień 31.12.2020 r. | Udział w kapitale zakładowym / liczbie głosów na WZA na dzień 31.12.2020 r. | Zmiany w 2021 r. | Liczba akcji/głosów wynikających z akcji na dzień 31.12.2021 r. | Udział w kapitale zakładowym / liczbie głosów na WZA na dzień 31.12.2021 r. |
|---|---|---|---|---|---|
| Skarb Państwa | 4 153 706 157 | 71,88% | – | 4 153 706 157 | 71,88% |
| Pozostali | 1 624 608 700 | 28,12% | – | 1 624 608 700 | 28,12% |
| Razem | 5 778 314 857 | 100,00% | – | 5 778 314 857 | 100,00% |
Akcje PGNiG oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych z PGNiG w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących zostały opisane w rozdziale Ład korporacyjny.
Kurs akcji PGNiG
Akcje PGNiG od 23 września 2005 r. notowane są w systemie notowań ciągłych rynku podstawowego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Cena emisyjna akcji w ofercie publicznej wyniosła 2,98 zł. W 2021 r. akcje PGNiG wchodziły w skład indeksów: WIG, WIG20, WIG30, WIG-Poland, WIG-ESG, WIGdiv, a także indeksu sektorowego WIG-PALIWA i indeksu makrosektorowego WIG.MS-PET.
W 2021 r. roczna stopa zwrotu z akcji Spółki liczona bez uwzględnienia dywidendy wyniosła 13%. W tym samym okresie indeks branżowy WIG-PALIWA oraz indeks WIG20, skupiający największe i najbardziej płynne spółki notowane na warszawskim parkiecie, przyniosły inwestorom stopy zwrotu na poziomie odpowiednio 29% oraz 13%. Notowania PGNiG odchylały się o -12% (kurs minimalny na zamknięciu: 5,46 zł w dniu 30 listopada 2021 r.) do +12% (kurs maksymalny na zamknięciu: 6,98 zł w dniu 14 kwietnia 2021 r.) względem ceny uśrednionej z zamknięcia w całym 2021 r. (5,46 zł). Z kolei indeks WIG20 był notowany w przedziale od -14% (kurs minimalny: 1 876,85 pkt w dniu 25 marca 2021 r.) do +14% (kurs maksymalny: 2 472,33 pkt w dniu 12 października 2021 r.) względem średniej wartości w 2021 r.
Źródło: GPW – Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.
* relatywnie do ceny akcji PGNiG.
Wskaźniki giełdowe
| Kluczowe dane | Jednostka miary |
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Zmiana % 2021/2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej | w mln zł | 6 014 | 7 340 | 1 371 | 3 209 | 2 923 | -16% |
| Zysk na jedną akcję1 | zł | 1,04 | 1,27 | 0,24 | 0,56 | 0,51 | -16% |
| Kurs akcji na zamknięciu ostatniej sesji w roku | zł | 6,3 | 5,54 | 4,33 | 6,91 | 6,29 | 14% |
| Średni kurs akcji w roku2 | zł | 6,2 | 4,4 | 5,59 | 6,12 | 6,33 | 41% |
| Liczba wyemitowanych akcji | mln szt. | 5 778 | 5 778 | 5 778 | 5 778 | 5 778 | – |
| Kapitalizacja na koniec roku | w mln zł | 36 401 | 32 023 | 25 019 | 39 928 | 36 346 | 14% |
| Średni dzienny wolumen obrotu | mln szt. | 4,15 | 5,83 | 5,02 | 3,9 | 3,5 | -29% |
| Średnia dzienna wartość obrotu | w mln zł | 25,75 | 24,45 | 27,62 | 24,2 | 21,7 | 5% |
| Wielkość dywidendy3 | w mln zł | 1 213 | 520 | 1 040 | – | 1 156 | 133% |
| Wskaźniki giełdowe2 | |||||||
| Wskaźnik P/E według uśrednionej ceny akcji | – | 5,79 | 3,46 | 23,56 | 11,02 | 12,52 | 67% |
| Wskaźnik P/E na koniec roku | – | 5,89 | 4,36 | 18,25 | 12,44 | 12,44 | 35% |
| Wskaźnik P/BV na koniec roku | – | 0,36 | 0,73 | 0,66 | 1,09 | 1,08 | -51% |
| Wskaźnik EV/EBITDA | – | 2,54 | 2,69 | 5,22 | 5,58 | 5,59 | -6% |
| Wskaźnik dywidendy na akcję3 | zł | 0,21 | 0,09 | 0,18 | – | 0,2 | 133% |
Źródło: GPW – Giełda Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie.
1) Przypisany zwykłym akcjonariuszom jednostki dominującej.
2) Kurs akcji według kursów zamknięcia.
3) Dywidenda z zysku za rok poprzedni.
P/E według uśrednionej ceny akcji = średnia cena akcji za rok obrotowy / zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej z jednej akcji.
P/E na koniec roku obrotowego = cena akcji na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym / zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej z jednej akcji.
P/BV na koniec roku obrotowego = cena akcji na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym / wartość księgowa jednej akcji.
EV/EBITDA = wartość kapitalizacji giełdowej spółki na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym + dług netto na koniec roku obrotowego / zysk operacyjny w roku obrotowym + łączna wartość amortyzacji w roku obrotowym.
Dywidenda na akcję = dywidenda za poprzedni rok obrotowy / liczba wyemitowanych akcji.
1) Przypisany zwykłym akcjonariuszom jednostki dominującej.
2) Kurs akcji według kursów zamknięcia.
3) Dywidenda z zysku za rok poprzedni.
P/E według uśrednionej ceny akcji = średnia cena akcji za rok obrotowy / zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej z jednej akcji.
P/E na koniec roku obrotowego = cena akcji na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym / zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej z jednej akcji.
P/BV na koniec roku obrotowego = cena akcji na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym / wartość księgowa jednej akcji.
EV/EBITDA = wartość kapitalizacji giełdowej spółki na zamknięciu ostatniej sesji w roku obrotowym + dług netto na koniec roku obrotowego / zysk operacyjny w roku obrotowym + łączna wartość amortyzacji w roku obrotowym.
Dywidenda na akcję = dywidenda za poprzedni rok obrotowy / liczba wyemitowanych akcji.
Relacje inwestorskie PGNiG
W 2021 r. w ramach wykonania obowiązków informacyjnych spółki publicznej PGNiG opublikowało 52 raporty bieżące, dotyczące m.in. zmian umów handlowych, zawieranych listów intencyjnych, procesów fuzji i przejęć, decyzji administracyjnych oraz wyników operacyjnych i finansowych.
Spółka zorganizowała cztery ogólnodostępne telekonferencje (dla analityków i inwestorów) oraz konferencje prasowe w związku z publikacją wyników okresowych. Przygotowała również raport zintegrowany 2020, zawierający wiele informacji nt. rynku ropy i gazu oraz prowadzonych działań rozwojowych w GK PGNiG. W 2021 r. przedstawiciele PGNiG odbyli łącznie blisko 30 spotkań z inwestorami i analitykami domów maklerskich, w większości w formule wideokonferencji.
W październiku 2021 r. w ramach konkursu „The Best Annual Report 2020” PGNiG znalazło się w gronie „The Best of the Best” – grupie podmiotów, których sprawozdawczość finansowa jest wzorcowa i może stanowić przykład dobrych praktyk w obszarze komunikacji z interesariuszami. Organizatorem konkursu jest Instytut Rachunkowości i Podatków
Polityka dywidendy
Strategia GK PGNiG na lata 2017-2022 przewiduje wypłatę do 50% skonsolidowanego zysku netto w postaci dywidendy, przy czym Zarząd PGNiG, rekomendując wypłatę dywidendy, każdorazowo bierze pod uwagę bieżącą sytuację finansową GK PGNiG i jej plany inwestycyjne.
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dywidenda za rok obrotowy (w mld zł) | 1,21 | 0,52 | 1,04 | – | 1,16 | 1,06 | 1,18 |
| Dywidenda na akcję (w zł) | 0,21 | 0,09 | 0,18 | – | 0,2 | 0,18 | 0,2 |
| Średnia roczna cena akcji (w zł) | 4,4 | 5,59 | 6,12 | 6,33 | 5,16 | 5,94 | 4,85 |
| Stopa dywidendy* | 4,77% | 1,61% | 2,94% | – | 3,88% | 3,03% | 4,12% |
* Stopa dywidendy - dywidenda na jedną akcję dzielona przez średnią roczną cenę akcji
W dniu 9 lipca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie (ZWZ) PGNiG, zgodnie z rekomendacją Zarządu PGNiG z dnia 25 maja 2021 r., podjęło decyzję o podziale kwoty 6.908.548.870,60 zł, na którą składał się zysk finansowy netto PGNiG S.A. za rok 2020 w kwocie 6.908.551.193,11 zł oraz niepokryta strata z lat ubiegłych wynikająca z korekty poprzedniego okresu w kwocie 2.322,51 zł w następujący sposób:
- kwotę 1.213.446.119,97 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy (0,21 zł na jedną akcję);
- kwotę 5.695.102.750,63 zł przeznaczono na zwiększenie kapitału zapasowego PGNiG.
Ponadto ZWZ PGNiG ustaliło dzień dywidendy na 19 lipca 2021 r. a termin wypłaty dywidendy na 3 sierpnia 2021 r.
Od dnia debiutu giełdowego, PGNiG wypłaciło łącznie 1,29 zł dywidendy na 1 akcję. Całkowita stopa zwrotu na koniec 2021 r. z uwzględnieniem dywidend, w porównaniu do ceny emisyjnej akcji PGNiG, wyniosła 155%.
Ratingi
Rating, inaczej ocena ryzyka, jest wskaźnikiem pozwalającym ocenić wiarygodność kredytową ocenianego podmiotu gospodarczego lub ryzyko związane z różnymi instrumentami finansowymi. Ocena ta wystawiana jest przez agencje ratingowe. Stosują one specjalną skalę ocen składającą się z kombinacji kilku liter, cyfr i znaków plus lub minus, podwyższających lub obniżających konkretną ocenę.
PGNiG otrzymało oceny ratingowe od następujących agencji:
| Agencja ratingowa* | Rating | Perspektywa | Data ostatniej aktualizacji | Link |
|---|---|---|---|---|
| Fitch Ratings | BBB | stabilna | 19.05.2022 | Artykuł prasowy |
| Moody’s Investors Service | Baa2 | stabilna | 22.07.2020 | Artykuł prasowy |
- „Baa2”, perspektywa „stabilna” z 26.06.2019
- „Baa3”, perspektywa „stabilna” z 16.05.2017
- „Baa3”, perspektywa „stabilna” z 12.02.2016
- „Baa2”, perspektywa „negatywna” z 20.11.2012
- „Baa1”, perspektywa „negatywna”
- „Baa1”, perspektywa „stabilna”
* Rating Spółki „BBB-” z perspektywą „stabilną” w związku z wypowiedzeniem umowy ratingowej przez PGNiG w dniu 29 stycznia 2016 został wycofany przez Standard & Poor’s.
